一、機遇
疫情防控突出,中國化工行業利好
2021年全球主要經濟體的化工行業仍受到疫情的嚴重影響,歐美等國家疫情雖有趨緩,但印度及東南亞疫情爆發則呈現繼續、深入的態勢,預期將會對2021年下半年全球化工產業帶來負面影響。在此基礎上,中國化工行業無論是復工復產,還是盈利保障,都已恢復并超過疫情之前的水平,加之疫情影響下的全球化工供需錯配,也為中國化工產業帶來了巨大的機會。
2020年3月~2021年5月中國乙烯產量及化學原料和化學品制造業增加值
單位:萬噸,%
數據來源:國家統計局
2020年底,中國化工產業在全球市場中表現獨樹一幟,化工品******強勢上漲,2021年初更是延續這一勢頭。中國化工產業已成為全球投資的標的,加之以美國為代表的“天量貨幣”政策,全球流動性資本有望紛紛青睞于以中國為代表的疫情防控較好的國家投資,其中化工行業可能成為具有較高盈利性的投資標的。
由于前期油價的大幅下跌,為距離終端生產的化工品行業帶來了較大的利潤。在2021年下半年油價大概率上漲的前提下,整個化工行業都將形成利好,基礎化工原料、化工品生產加工及終端制造等行業,將形成同步驅動,利潤分配更加合理,從而進一步提振了化工行業的發展。
2020年7月~2021年6月中國華東地區丙烯和聚丙烯******走勢
單位:元/噸
數據來源:隆眾資訊
二、挑戰
“兩高”政策加碼,中國化工產業謀變
2021年6月1日生態環境部發布了《關于加強高耗能、高排放建設項目生態環境源頭防控的指導意見》,堅決遏制高耗能、高排放(以下簡稱“兩高”)項目盲目發展,推動綠色轉型和高質量發展?!兑庖姟返某雠_將進一步提高化工行業準入門檻、加快現有項目的轉型升級甚至淘汰。
隨之,山東、內蒙古和陜西等能源化工大省,紛紛緊跟國家步伐,頒布省級“兩高”實施細則或采取行動措施,收緊化工項目的審批。
(1)山東規定對“六大高耗能行業”中的煉化、焦化、甲醇、氮肥、醋酸、氯堿、電石、瀝青防水材料等八類化工項目,嚴格實施產能、煤耗、能耗、碳排放、污染物排放減量替代制度;(2)內蒙古在嚴控“兩高”項目準入過程中主要依據的是控制排放總量的原則。不論項目是否采取新工藝、新技術,只要新上項目有可能帶來排放總量超標,***不能通過審批;(3)陜西對尚未取得節能審查批復但已開工建設的項目需立即進行停工整改,對于正在洽談、尚未開工的“兩高”項目原則上不建議保留,確需建設的項目需落實能耗等量減量替換方案。
受上述政策影響,有在建或審批項目面臨停滯。陜煤集團榆林化學有限責任公司煤炭分質利用制化工新材料示范工程,包括聚烯烴、聚酯、聚碳酸酯、聚苯乙烯、丙烯酸酯等產品合計590萬噸/年,宣布臨時停工;中國石化茂名分公司煉油轉型升級及乙烯提質改造項目,涉及包括改建300萬噸/年催化裂解裝置、配套烷基化等裝置,并乙烯產能從100萬噸/年擴至164萬噸/年。因不符合國家產業政策,該項目的節能審查報告于6月18日被撤銷。
在嚴控“兩高”項目數量的背景下,適度發展低排放的新項目,加快產業綠色轉型是國家及地方政策的主要導向。行業的發展方向也將隨“兩高”政策限制,在上游無大幅新增產能的趨勢下,大型企業轉而產業鏈延伸至下游精細化工品和化工新材料領域,突破國外企業技術壟斷。目前,中石化、中石油和中化集團等大型國企依靠資金和人才優勢,已經著手加大在化工新材料領域的廣泛布局。
表1 大型石化企業化工新材料領域布局
三、結語
中國改革開放40余年的時間,積累和沉淀了豐富的經驗,并且化工園區產業配套和布局的完善,也為中國發展上下游一體化提供了先天的優勢和基礎。在此次全球范圍疫情的深遠影響下,中國化工產業有望進一步提升在全球的影響力。同時,在“雙碳”目標的指引下,國家和地方推動化工行業綠色低碳轉型的步伐正在加快,勢必帶動行業新一輪發展,特別是新技術、新應用的突破??傮w來看,中國化工行業正朝著園區化、上下游一體化和高端化的方向發展,并將繼續保持高景氣度的態勢